第一章要点

1.1 公司金融核心

1.Balance Sheet 资产负债表

left side：total value of assets

⑴ current

assets（流动资产）?例：inventory （存货）

⑵ fixed?assets（固定资产）?分

① tangible assets（有形资产）例：machinery（机器）、equipment（设备）? ?

②intangible assets（无形资产）例：patent（专利）、trademark（商标）

right side：total value of the firms to investors（投资者拥有总价值）

⑴ liability（负债） 分 ①?current liabilities?（short-term debt）? ② long-term debt?

⑵ shareholders’ equity：residual claims （剩余追索权）

2.核心三问题

⑴ what long-term assets should be invested？即 capital budgeting（资本预算）：the process of making and managing expenditures on long-lived assets.?长期固定资产的投资管理

⑵ how to raise

cash for required capital expenditures？即 capital structure（资本结构）：the proportions of the?firms' financing from current and long-term debt and equity.?公司短期及

长期负债与所有者权益的比例。

⑶ how to manage short-term operating cash flows（经营现金流）？

Net working capital（净营运资本）：current assets minus current liability，coming from the

dismatching of cash inflows and outflows

流动资本与流动负债的差额。